lj22503/decision-checklist

📋 功能描述

基于多元思维模型 + CFA 投资者适当性管理，进行投资决策前的系统性检查。

适用场景：

• 投资决策前检查
• 认知偏差识别
• 投资逻辑验证
• 大额投资确认
• 投资者适当性评估（CFA 标准）

边界条件：

• 不替代独立研究
• 清单是辅助工具
• 需配合深入分析
• 个体风险承受需考虑

CFA 框架增强：

• ✅ 投资者适当性检查（风险容忍度 vs 风险承受能力）
• ✅ 行为偏差诊断（20 种认知/情感偏差）
• ✅ 人格类型识别（6 种类型）
• ✅ 合规检查（CFA 道德准则）

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🎯 核心功能

功能 1：能力圈检查

检查问题： | 问题 | 回答 | 评分 | |------|------|------| | 我是否理解这个行业的商业模式？ | 是/否 | 1-5 | | 我是否能预测 10 年后的行业格局？ | 是/否 | 1-5 | | 我是否有该行业的专业知识？ | 是/否 | 1-5 | | 我是否投资过类似公司？ | 是/否 | 1-5 |

能力圈评分： [X/20 分]

| 评分 | 建议 | |------|------| | 16-20 | 能力圈内，可以投资 | | 11-15 | 能力圈边缘，谨慎投资 | | 0-10 | 能力圈外，避免投资 |

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功能 2：投资者适当性检查（CFA 标准）⭐新增

第一步：风险容忍度评估（主观）

风险容忍度公式：

当前风险容忍度 = 正常风险容忍度 × 记忆

- 正常风险容忍度 = 50（50% 股票 +50% 债券的平衡组合）
- 记忆 = 0-2（市场好时→2，市场差时→0）

14 个核心问题（精简版）：

1. 投资组合价值与占比：总投资多少？占总资产比重？
2. 短期收益需求：5 年内是否需要提取收益？何时需要？
3. 本金提取需求：5 年内是否需要大量本金？
4. 投资期限：3 年/5 年/10 年/10 年以上？
5. 目标收益率：期望年化收益？（基于通胀预期）
6. 投资关注点排序：收益/通胀/短期波动/长期波动
7. 资产类别约束：是否有投资限制？
8. 5 年内资金需求：多少比例需要动用？（应=0）
9. 长期投资比例：多少可投资 5 年以上？
10. 风险担忧排序：目标未达成/通胀贬值/短期波动/长期波动
11. 可接受恢复时间：市场下跌后，多久能恢复？
12. 市场波动偏好：下跌时离开 vs 下跌时进入？
13. 通胀调整后收益选择：不同收益 - 风险组合选择
14. 风险 - 收益权衡测试：确定性 vs 概率性选择

人格类型识别： | 类型 | 特征 | 风险偏好 | 沟通策略 | |------|------|---------|---------| | 谨慎型 | 小心、分析型 | 低 | 提供详细数据、安全保障 | | 自然型 | 直觉驱动 | 中 | 简化信息、信任直觉 | | 冒险型 | 喜欢刺激 | 高 | 强调机会、接受波动 | | 自信型 | 独立判断 | 中高 | 尊重自主、提供选项 | | 焦虑型 | 担忧损失 | 低 | 安抚情绪、强调长期 | | 冲动型 | 情绪化决策 | 不稳定 | 设置冷静期、提醒风险 |

第二步：风险承受能力评估（客观）

六大约束条件评估：

| 约束 | 评估要点 | 高/中/低 | |------|---------|---------| | 投资时限 | 短期/中期/长期 | | | 优先级 | 目标优先顺序 | | | 流动性要求 | 现金需求程度 | | | 法律要求 | 信托/监管/合同 | | | 税收 | 税负影响 | | | 独特环境 | 健康/家庭/职业 | |

关键问题：

• 工作是否稳定？
• 工作前景与股市收益相关性？
• 投资期限有多长？
• 流动性约束是什么？
• 资金来源是什么？
• 资金来源与投资目标的相关性？

第三步：风险容忍度 vs 风险承受能力匹配

| 情况 | 处理原则 | |------|---------| | 容忍度 > 承受能力 | 指导客户理性投资，确保风险在可承受范围内 | | 承受能力 > 容忍度 | 调整决策以适应更保守的风险容忍度 | | 两者匹配 | 按评估结果配置 |

输出：投资者适当性报告

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功能 3：行为偏差诊断（20 种）⭐新增

认知型偏差（10 种）

| 偏差 | 表现 | 检查问题 | 干预策略 | |------|------|---------|---------| | 可得性 | 依赖易想起的信息 | "你是否过分强调最近信息？" | 提供历史数据、长期视角 | | 过度自信 | 高估自己能力 | "你过去 3 次预测准确率？" | 展示历史错误、提醒局限 | | 确认偏差 | 寻找支持性证据 | "你是否只看好消息？" | 主动寻找反面证据 | | 锚定效应 | 依赖初始信息 | "你是否被买入价锚定？" | 重新评估当前价值 | | 代表性偏差 | 基于相似性判断 | "这个类比是否恰当？" | 检查基础概率 | | 框架效应 | 受表述方式影响 | "换个说法你会怎么选？" | 多框架对比 | | 后见之明 | "我早就知道" | "事前你预测到了吗？" | 记录事前预测 | | 心理账户 | 不同账户不同策略 | "为什么区别对待？" | 统一视角、总财富观 | | 沉没成本 | 不愿承认错误 | "如果是现金会怎么做？" | 忽略历史成本 | | 小数定律 | 小样本过度推断 | "样本量够大吗？" | 强调大样本、长期数据 |

情感型偏差（10 种）

| 偏差 | 表现 | 检查问题 | 干预策略 | |------|------|---------|---------| | 损失厌恶 | 损失痛苦>收益快乐 | "你为何不愿止损？" | 框架重构、机会成本 | | 从众效应 | 跟随大众 | "为什么买这个？""大家都在买" | 逆向思考、独立分析 | | 处置效应 | 过早卖出盈利、持有亏损 | "为何卖盈持亏？" | 重新评估每只股票 | | 熟悉偏好 | 偏好熟悉资产 | "是否只买本地股？" | 强调分散化好处 | | 现状偏好 | 维持现状 | "为什么不改变？" | 分析机会成本 | | 预期后悔 | 避免决策后悔 | "你担心什么后悔？" | 框架重构、概率思维 | | 自我控制 | 缺乏自律 | "你有投资计划吗？" | 制定规则、自动执行 | | 禀赋效应 | 高估已有资产 | "如果没持有会买吗？" | 假设未持有情景 | | 乐观偏差 | 过度乐观 | "最坏情况是什么？" | 压力测试、悲观情景 | | 恐惧/贪婪 | 情绪驱动 | "你现在感觉如何？" | 冷静期、理性分析 |

输出：行为偏差诊断报告 + 干预建议

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功能 4：投资逻辑检查

检查清单：

• [ ] 是否明确了投资目标？
• [ ] 是否考虑了所有可行选项？
• [ ] 是否应用了相关原则？
• [ ] 是否听取了不同意见？
• [ ] 是否考虑了二阶效应？
• [ ] 是否有明确的成功标准？
• [ ] 是否安排了复盘时间？

输出：投资逻辑完整性评分

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功能 5：合规检查（CFA 道德准则）⭐新增

CFA 道德准则检查：

• [ ] 是否将客户利益置于个人利益之前？
• [ ] 是否运用合理、谨慎、独立的职业判断？
• [ ] 是否促进资本市场诚信？
• [ ] 是否维持专业胜任能力？
• [ ] 是否遵守所有相关法律法规？

退休金计划受托责任（如适用）：

• [ ] 是否为参与人及受益人寻求最大收益？
• [ ] 是否以谨慎和合理关注的方式执业？
• [ ] 是否保持独立性和客观性？
• [ ] 是否避免利益冲突、自我交易？

输出：合规检查报告

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功能 6：投资十诫检查（《投资王道》）⭐新增

基于林森池《投资王道》第四章 - 投资十诫

| 诫命 | 检查问题 | 警示信号 | 干预策略 | |------|---------|---------|---------| | 1. 戒短线急攻近利 | "你打算持有多久？" | <1 年 | 强调长期投资、复利威力 | | 2. 戒被卷入狂潮 | "为什么现在买？" | "大家都在买" | 逆向思考、历史泡沫案例 | | 3. 戒贪婪恐惧控制 | "你现在感觉如何？" | 极度兴奋/恐慌 | 冷静期、理性分析 | | 4. 戒买新股 | "这家公司上市多久了？" | <3 年 | 要求 5-10 年业绩记录 | | 5. 戒衍生工具 | "是否涉及期权/期货？" | 是 | 彻底远离、解释风险 | | 6. 戒听流言贴士 | "消息来源是什么？" | "朋友说的" | 独立分析、查证数据 | | 7. 戒过度分散 | "持有多少只股票？" | >20 只 | 集中投资于最了解的 5-10 只 | | 8. 戒买落后股 | "为什么买这只？" | "它还没涨" | 基本面分析、避免捡便宜心态 | | 9. 戒他人的婚礼 | "这是收购合并标的吗？" | 是 | 高度谨慎、分析收购条款 | | 10. 戒刀仔锯大树 | "投资金额占净资产比例？" | >50% | 降低仓位、避免过度风险 |

十诫评分：

• 违反 0 条：✅ 优秀，纪律严明
• 违反 1-2 条：⚠️ 谨慎，需改进
• 违反 3-5 条：❌ 高风险，建议暂停
• 违反>5 条：🚫 极高风险，强烈建议放弃

输出：投资十诫检查报告 + 违反项警示

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📊 输出结构

完整决策检查报告

# 投资决策检查报告

## 一、能力圈检查
**评分**：X/20 分
**结论**：能力圈内/边缘/外
**建议**：[具体建议]

## 二、投资者适当性检查（CFA 标准）

### 2.1 风险容忍度评估（主观）
- **人格类型**：[类型]
- **当前风险容忍度**：X%（股票配置上限）
- **记忆因子**：X（市场情绪影响）

### 2.2 风险承受能力评估（客观）
- **投资时限**：[长/中/短]
- **流动性要求**：[高/中/低]
- **税收考虑**：[有/无]
- **法律约束**：[有/无]
- **独特环境**：[描述]

### 2.3 匹配结果
- **主观容忍度**：X%
- **客观承受能力**：X%
- **处理原则**：[就低/教育/调整]
- **最终风险等级**：[保守/平衡/积极]

## 三、行为偏差诊断

### 识别的偏差
| 偏差 | 类型 | 严重程度 | 干预建议 |
|------|------|---------|---------|
| 损失厌恶 | 情感型 | 高 | 框架重构 |
| 可得性 | 认知型 | 中 | 提供历史数据 |

### 干预话术
[具体干预话术]

## 四、投资逻辑检查
**完整性评分**：X/7 分
**缺失项**：[列出]

## 五、合规检查
**合规状态**：✅ 通过 / ⚠️ 待改进 / ❌ 不合规
**问题项**：[列出]

## 六、投资十诫检查（《投资王道》）
**违反条数**：X/10
**十诫评分**：✅ 优秀 / ⚠️ 谨慎 / ❌ 高风险 / 🚫 极高风险
**违反项**：
| 诫命 | 违反情况 | 警示等级 |
|------|---------|---------|
| [诫命名称] | [具体情况] | [高/中/低] |

## 七、最终建议
**决策**：可以投资 / 谨慎投资 / 避免投资
**理由**：[综合理由]
**风险提示**：[主要风险]

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*基于芒格多元思维 + CFA 投资者适当性管理 + 《投资王道》十诫*

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🧪 使用示例

示例 1：大额投资前检查

输入：

@ant 帮我检查这笔投资：
- 投资标的：某 AI 创业公司股权
- 投资金额：100 万（占总资产 50%）
- 投资期限：5-7 年
- 我的背景：互联网从业者，35 岁

输出：

# 投资决策检查报告

## 一、能力圈检查
**评分**：16/20 分
**结论**：能力圈内（互联网行业熟悉）
**建议**：可以投资，但需注意集中度风险

## 二、投资者适当性检查

### 风险承受能力评估
- **投资时限**：5-7 年（中期）✅
- **流动性要求**：低（5 年内不用）✅
- **集中度风险**：50% 单一投资 ⚠️ 过高

### 建议
- 降低单一投资比例至<20%
- 或分阶段投资（每年 20%）

## 三、行为偏差诊断
- **过度自信**：⚠️ 中等风险（互联网从业者可能高估判断力）
- **熟悉偏好**：⚠️ 中等风险（偏好熟悉行业）

### 干预建议
- 回顾过去 3 次投资预测准确率
- 考虑投资不熟悉的行业分散风险

## 四、最终建议
**决策**：谨慎投资
**理由**：能力圈内，但集中度过高
**风险提示**：单一资产风险、流动性风险

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🔗 相关资源

参考文档

• ../references/cfa-wealth-management.md - CFA 财富管理框架
• ../references/new-wealth-management.md - 《新财富管理》核心框架

模板文件

• ../templates/ips-template.md - 投资政策说明书模板
• ../templates/client-profile-template.md - 客户画像模板

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📐 标准化输出 Schema ⭐⭐⭐⭐⭐

遵循：../OUTPUT_SCHEMA.md - 投资框架标准化输出规范

核心 Schema

{{
  "signal": {{
    "summary": "一句话结论（≤50 字）",
    "recommendation": "强烈推荐 | 推荐 | 观察 | 谨慎 | 避免",
    "score": 0-100
  }},
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}}

完整模板：详见 ../SCHEMA_TEMPLATES.md

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🔧 故障排查

| 问题 | 检查项 | |------|--------| | 不触发 | description 是否包含触发词？ | | 运行失败 | 脚本有执行权限吗？(chmod +x) | | 用错技能 | 多个技能 description 是否太相似？ |

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更新日志

• v2.0 (2026-03-23): 整合 CFA 投资者适当性管理框架

  • 添加投资者适当性检查（风险容忍度 vs 风险承受能力）
  • 添加行为偏差诊断（20 种认知/情感偏差）
  • 添加人格类型识别（6 种类型）
  • 添加合规检查（CFA 道德准则）
  • 更新输出结构，包含完整适当性报告

• v1.0 (2026-03-12): 初始版本，基于芒格多元思维

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基于《穷查理宝典》+ CFA 财富管理流程
最后更新：2026-03-23