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AkShare A股保证金与风险敞口计算 Skill

数据来源

本 Skill 基于 AkShare 提供的 A 股市场公开数据接口构建，核心依赖如下：

1. stock_margin_detail_sse(date=...)
   • 来源：上海证券交易所融资融券明细
   • 用途：获取上交所标的证券在指定交易日的融资余额、融资买入额、融券余量、融券卖出量等数据
2. stock_margin_detail_szse(date=...)
   • 来源：深圳证券交易所融资融券交易明细
   • 用途：获取深交所标的证券在指定交易日的融资余额、融资买入额、融券余量、融券余额等数据
3. stock_margin_sse(start_date=..., end_date=...)
   • 来源：上海证券交易所融资融券汇总
   • 用途：获取交易所层面的融资融券总量与余额，用于市场环境校验与汇总监控
4. stock_margin_szse(date=...)
   • 来源：深圳证券交易所融资融券汇总
   • 用途：获取深交所单日两融汇总数据，用于市场环境校验与汇总监控
5. stock_margin_underlying_info_szse(date=...)
   • 来源：深圳证券交易所融资融券标的证券信息
   • 用途：校验证券是否为两融标的，以及是否允许当日融资/融券
6. stock_zh_a_hist(symbol=..., period="daily", start_date=..., end_date=..., adjust="")
   • 来源：东方财富 A 股历史行情
   • 用途：获取个股收盘价，用于头寸估值、风险敞口与情景损益计算

说明：本 Skill 使用 AkShare 对交易所与公开行情数据的封装，不直接连接券商交易系统，不包含账户真实授信额度、个体客户折算率、担保品折扣系数、维持担保比例等专有数据。默认输出适合作为 研究、风控测算、盘前盘后估算，不应替代券商柜台结果。

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功能

本 Skill 面向 A 股两融场景，提供以下能力：

1. 保证金测算

• 按证券维度估算多头融资与空头融券的保证金占用
• 支持自定义：
  • 融资保证金比例（默认 100%）
  • 融券保证金比例（默认 100%）
  • 维持担保比例（默认 130%）
• 支持把现金、多头市值、空头市值、融资负债、融券负债拆分展示

2. 风险敞口计算

• 计算组合层面的：
  • 总市值
  • 多头敞口
  • 空头敞口
  • 净敞口
  • 总敞口
  • 杠杆倍数
• 支持按个股输出风险贡献与敞口排序

3. 两融明细对齐

• 根据指定交易日自动抓取上交所 / 深交所两融明细
• 自动标准化字段，统一为同一张风险底表
• 可将组合持仓与市场两融数据合并，识别组合是否属于两融标的，及其市场两融余额特征

4. 压力测试

• 支持单因子价格冲击，例如：
  • 全组合下跌 5%
  • 创业板下跌 8%
  • 指定股票上涨 / 下跌若干比例
• 输出冲击后的：
  • 权益变化
  • 保证金缺口
  • 维持担保比例变化
  • 预警状态

5. 命令行执行

• 通过 JSON 持仓文件直接运行
• 输出 JSON 结果，便于二次集成到调度脚本、风控平台或 notebook

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使用示例

目录结构

akshare_margin_risk_skill/
├── skill.md
└── scripts/
    └── calculate_margin_risk.py

安装依赖

pip install akshare pandas numpy

持仓文件示例

保存为 portfolio.json：

{
  "trade_date": "2025-04-11",
  "cash": 3000000,
  "positions": [
    {
      "symbol": "600000",
      "name": "浦发银行",
      "side": "long",
      "shares": 300000,
      "financed_shares": 150000
    },
    {
      "symbol": "000001",
      "name": "平安银行",
      "side": "long",
      "shares": 200000,
      "financed_shares": 50000
    },
    {
      "symbol": "300750",
      "name": "宁德时代",
      "side": "short",
      "shares": 10000
    }
  ],
  "assumptions": {
    "long_margin_ratio": 1.0,
    "short_margin_ratio": 1.0,
    "maintenance_margin_ratio": 1.3,
    "default_price_shock": -0.05
  }
}

运行方式

python scripts/calculate_margin_risk.py --portfolio portfolio.json

输出内容

脚本会输出：

• 组合摘要
• 分证券敞口明细
• 两融市场辅助信息
• 压力测试结果

也可指定输出文件：

python scripts/calculate_margin_risk.py --portfolio portfolio.json --output result.json

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交易说明

1. 融资头寸

   • 对多头持仓，financed_shares 表示通过融资买入形成的数量
   • 融资负债默认按 financed_shares × 收盘价 估算
   • 若市场明细可用，则会附加展示对应证券在交易所口径下的融资余额与融资买入额

2. 融券头寸

   • 对空头持仓，shares 视为融券卖出数量
   • 融券负债默认按 shares × 收盘价 估算
   • 若市场明细中存在 融券余额，将作为市场参考字段输出

3. 保证金口径

   • 本 Skill 的默认口径是研究型估算口径，不等同于券商实时风控口径
   • 真实业务中，券商通常还会考虑：
     • 担保品折算率
     • 个股风险分级
     • 集中度限制
     • 停牌与涨跌停限制
     • 科创板 / 创业板 / ETF 等差异化规则
     • 实时价格而非收盘价

4. 维持担保比例

   • 这里采用简化定义：
     • 维持担保比例 = 账户权益 / (融资负债 + 融券负债)
   • 若融资负债与融券负债之和为 0，则视为无杠杆组合
   • 券商实务口径可能存在差异，请以实际业务规则为准

5. 适用场景

   • 日终风控复盘
   • 盘前风险试算
   • 策略研究
   • 两融组合暴露度分析
   • 压力测试与预警

6. 不适用场景

   • 实盘下单前的最终授信判断
   • 券商监管报送
   • 需要毫秒级实时行情或柜台字段的风控审批

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License

本 Skill 示例代码采用 MIT License 方式提供。你可以自由使用、修改和分发，但需自行评估其在生产环境中的适用性与合规性。

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